Les cuento de arranque lo que muestra la pizarra del Banco Nación, porque en definitiva de eso se trata cuando uno se sienta a planificar la compra de un vehiculo: de plata, de cuota y de cuanto le va a doler el bolsillo los proximos meses. Desde el lunes 7 de septiembre, la entidad financiera publica masivamente una nueva variante de su linea +Autos con BNA, esta vez atada al indice UVA, ese instrumento que ajusta el capital por la variacion del Coeficiente de Estabilizacion de Referencia, es decir, por la inflacion que el Indec viene midiendo mes a mes. La operatoria esta pensada para automoviles, pick-ups y utilitarios, tanto cero kilometro como usados con una antiguedad maxima de diez anos, y lo mas llamativo es que financia hasta el 100% del valor del vehiculo sin que el comprador tenga que dejar el auto prendado a favor del banco.

El tope por persona es de 100 millones de pesos, un numero alto si uno piensa que la mayoria de los vehiculos que se venden en el mercado argentino estan muy por debajo de esa cifra, y los plazos van de 12 a 60 meses. Las tasas que publico el BNA son las siguientes: para quienes cobran el sueldo o la jubilacion en el banco, UVA mas 19% TNA; para el resto de los clientes, UVA mas 25% TNA. Al mismo tiempo, la linea tradicional a tasa fija en pesos sigue viva, con plazos mas largos, de hasta 72 meses, y tasas de 36% TNA para los que tienen sus haberes ahi y 46% TNA para los demas. La coexistencia de las dos lineas es clave, porque le permite al cliente comparar en el mismo mostrador -o en la misma pantalla- cuanto paga hoy y cuanto pagaria si opta por el ajuste inflacionario.

La cuota inicial, en numeros concretos

La diferencia mas visible entre las dos modalidades aparece en el primer recibo. El propio Banco Nación, en la informacion que dio a conocer esta semana, ilustro el caso de un prestamo de 10 millones de pesos a 60 meses: un cliente con haberes en el banco arrancaria pagando una cuota inicial estimada de 292.656 pesos bajo la modalidad UVA, contra 424.330 pesos en la opcion a tasa fija. Para quienes no cobran sueldo en el BNA, los valores son 343.333 y 508.664 pesos, respectivamente. Son cifras que la propia entidad aclara que son orientativas y que dependen de la evaluacion crediticia y de las condiciones vigentes al momento del otorgamiento.

Ahora bien, la trampa -o la virtud, segun desde donde se mire- esta en lo que viene despues. En los creditos UVA, el capital se actualiza por inflacion, lo que significa que la cuota del segundo mes ya no sera de 292 mil pesos sino de un monto recalculado segun como se haya movido el indice en el periodo. Para los clientes que teman quedar atrapados en una espiral de cuotas crecientes, el banco ofrece una opcion con un costo adicional de un punto porcentual anual: acotar la suba de la cuota a la variacion del Coeficiente de Variacion Salarial, el CVS, que historicamente tiende a moverse por debajo de la inflacion pero por encima de la paridad cambiaria, y que de algun modo refleja la capacidad de los sueldos formales de seguirle el paso a los precios.

• Financiacion del 100% del valor del vehiculo, sin prenda, para autos 0km y usados de hasta 10 anos de antiguedad.
• Tope por persona: 100 millones de pesos. Plazos: 12 a 60 meses bajo UVA, hasta 72 meses en la linea a tasa fija.
• Tasas UVA: 19% TNA para clientes con haberes en BNA y 25% TNA para el resto. Tasas fijas: 36% y 46% TNA, respectivamente.
• Cuota inicial estimada para un prestamo de 10 millones a 60 meses: 292.656 pesos (haberes BNA, UVA) contra 424.330 pesos (haberes BNA, fija); 343.333 pesos contra 508.664 pesos para clientes sin sueldo en el banco.
• Opcion de tope al aumento de cuota por CVS, con un recargo de 1 punto porcentual anual sobre la tasa.
• Limite de endeudamiento: la cuota UVA no puede superar el 25% de los ingresos netos; en la fija, el tope es 35% para haberes y jubilaciones del BNA y 30% para el resto.
• Gestion 100% online en la red de 1.400 concesionarios adheridos y 1.800 puntos de venta, con sola presentacion del DNI.

Lo que el Estado todavia no resolvio

Quiero ser claro con los lectores que me vienen acompanando desde hace anos: este tipo de herramientas financieras que ajustan por UVA no son ni buenas ni malas en si mismas, son un instrumento, y como todo instrumento depende de quien lo usa y para que. En un contexto donde la inflacion mensual viene cediendo pero sigue siendo un fenomeno relevante, la promesa de una cuota inicial mas baja es real, pero tambien lo es el riesgo de que esa misma cuota se vaya recalibrando hacia arriba si los precios vuelven a acelerarse. El banco, en su comunicacion, advierte explicitamente que los montos son orientativos, y eso es una forma elegante de decir que el escenario puede cambiar.

A mi modo de ver, lo que el Estado todavia no resolvio -y aca me permito opinar con todas las letras- es el problema de fondo: en la Argentina de hoy, acceder a un vehiculo nuevo o relativamente nuevo sigue siendo un acto casi de fe economica, porque conviven una inflacion residual, tasas de interes nominales elevadas y salarios que en muchos casos no logran empatarle al ritmo de los precios. El Banco Nación ofrece una herramienta mas, con el plus de que no exige prenda y se tramita con DNI en cualquier concesionario adherido, pero la decision final la sigue tomando cada familia en la mesa de su casa, con la calculadora en una mano y el telefono en la otra, mirando cuanto le queda del sueldo despues de pagar alquiler, servicios y comida.

Mientras tanto, del surco al buque, del campo a la ciudad, la economia real sigue funcionando con reglas que el sistema financiero intenta descifrar mes a mes, y este nuevo producto es apenas una pieza mas en ese rompecabezas. ¿Conviene arrancar con una cuota mas baja aunque suba con la inflacion, o preferis una cuota fija desde el principio? Los leo en los comentarios, como siempre, con el cafe de la tarde y la planilla del presupuesto familiar al lado.