La pizarra del riesgo crediticio marca hoy un dato que, leído con cuidado, describe buena parte del humor económico de los argentinos: de cada diez chicos menores de 24 años que pidieron un préstamo o financiaron algo, casi cuatro ya figuran con algún incumplimiento en la Central de Deudores del Banco Central. Es el porcentaje más alto de toda la pirámide etaria, y lo firma un informe de la consultora Eco Go que acaba de cruzar los registros oficiales al cierre de julio.

El mapa de la mora según la edad

El estudio trabaja sobre 20,73 millones de personas con crédito en el sistema financiero argentino y detecta que la proporción de morosos desciende a medida que se acumulan años. Entre los menores de 24, el 38,8% tiene deudas en situación irregular; en el tramo de 25 a 34, la cifra baja al 35,7%; entre los 35 y 44, cae al 30%; y entre los 45 y 54, se ubica en el 24%. La lectura es casi lógica: a menor trayectoria laboral y menor colchón de ingresos, mayor fragilidad para sostener un cronograma de pagos, y eso lo confirma la foto con nombres y apellidos del relevamiento.

Sin embargo, el grueso del dinero en mora no vive ahí. Los 1,25 millones de jóvenes menores de 24 con crédito acumulan apenas $0,55 billones en saldos irregulares, el 3,1% del total. El verdadero peso lo llevan los segmentos de 35 a 44 años, con $5,55 billones en deuda irregular (31% del total), y de 45 a 54, con $4,39 billones. Es decir, la franja más vulnerable en proporción es la menos relevante en plata, y la que más adeuda es la que mejor paga en términos relativos, aunque por volumen concentre la mayor parte del problema.

Bancos, fintech y el peso de los proveedores no financieros

• 3,77 millones de personas con mora pertenecen a proveedores no bancarios (fintech, casas de electrodomésticos, tiendas y mutuales).
• 3,08 millones de morosos están registrados en bancos, una cifra menor pese a la creencia inversa.
• 7,7 millones de deudores, estén al día o no, combinan simultáneamente financiamiento bancario y no bancario.
• 4,97 millones sólo mantienen deudas con entidades no bancarias, lo que los deja fuera del radar tradicional.
• 5,52 millones de personas acumulan alguna irregularidad, equivalentes al 26,6% del total de deudores relevados.

La explicación que escuché esta semana en la vereda de una financiera del conurbano, de parte de Gonzalo, un cajero que prefiere hablar de a ratos: 'Vienen chicos de veinte años a sacar el primer préstamo para el celular o para la moto, y a los tres meses ya están pagando sólo el mínimo; después piden en otro lado para cubrir el primero y se arma una bola de nieve que nadie frena'. Esa percepción callejera se replica en el dato duro: los proveedores no bancarios encabezan el ranking de personas con incumplimiento, y lo hacen con una diferencia sensible respecto de la banca tradicional, aun cuando los bancos concentren buena parte de los montos.

Mora no es lo mismo que dejar de pagar todo

El informe de Eco Go introduce una distinción clave que muchas veces se pierde en la conversación diaria: estar en mora no significa haber cortado los pagos. Las 5,52 millones de personas identificadas como morosas sostienen, en paralelo, $6,91 billones de deuda que permanece al día. Es el caso de Lucía, clienta de un banco de Rosario a quien consulté este lunes mientras hacía fila en la sucursal: 'Tengo la tarjeta del supermercado atrasada desde marzo, pero el crédito del auto y el del banco los pago religiosamente; me niego a que me ejecuten la hipoteca', resume con la crudeza del que ya pasó por un juicio. Esa mezcla de cumplimiento parcial y default selectivo es, precisamente, la fotografía que devuelve la Central de Deudores cuando se la mira con lupa.

El saldo total en mora al cierre de julio asciende a $17,98 billones y representa el 18% de la deuda total del sistema financiero considerado, un número alto en cualquier manual de análisis de riesgo. Aun así, lo más inquietante del cuadro es otra cosa: cuando se observa quién se atrasa primero, el sistema muestra que el ingreso al crédito se está produciendo cada vez más temprano, y que la primera puerta que se cruza no siempre es la del banco. Lo que el Estado todavía no resolvió, mientras la pizarra del riesgo marca 38,8% en la base de la pirámide, es cómo encuadrar regulatoriamente a los prestadores no financieros para que esa primera experiencia crediticia no termine, como tantas veces, en un primer juicio.