El dato duro del mes es claro: conseguir un préstamo personal o mover el límite de la tarjeta está más caro y más difícil que hace un año. En el cierre de agosto el crédito total a las familias registró una caída interanual del 7,6% en términos reales, es decir, descontada la inflación, de acuerdo con el relevamiento de First Capital Group. Vamos a los números para entender por qué el bolsillo rosarino siente el ajuste, aunque todavía puede elegir con quién financiarse.

Tasas en zona caliente: entre el 60% nominal y el 100% de costo financiero total

Aun para los clientes con mejor historial crediticio, la tasa nominal anual ronda el 60% y el costo financiero total se ubica entre el 90% y el 100% anual. Esos niveles superan ampliamente la evolución de los precios y de los salarios, como advirtió Guillermo Barbero, socio de First Capital Group. La comparación con el año anterior es elocuente: en el mismo período de 2024 las tasas eran elevadas, pero el crédito todavía fluía; hoy las entidades concentran sus propuestas en personas con antecedentes de pago más sólidos.

Las restricciones también alcanzan a las tarjetas. Algunos clientes con deudas irregulares tienen los plásticos suspendidos y, en paralelo, las entidades recortaron la actualización de límites, lo que reduce el margen disponible para nuevas compras. En tarjetas de crédito, la baja real fue del 0,3% mensual y del 10,1% frente al mismo período del año anterior, según el mismo informe.

Mora al 12,9% y demanda más fría entre los que podrían endeudarse

Detrás del cepo al financiamiento aparece el atraso en los pagos. El indicador de mora de los créditos familiares alcanzó el 12,9%, de acuerdo con el Informe sobre Bancos del Banco Central, un nivel que obliga a las entidades a moderar sus planes comerciales. Barbero explicó que los bancos concentran sus esfuerzos en recuperar a clientes con dificultades para cumplir sus obligaciones y dejan en segundo plano la búsqueda de nuevos deudores.

Las ampliaciones y ofertas de préstamos se dirigen principalmente a quienes tienen calificaciones crediticias más altas, pero, según el propio Barbero, esos usuarios muestran menor disposición a endeudarse. El stock de préstamos personales acumula diez meses consecutivos de retroceso, una racha que pone en perspectiva el enfriamiento del consumo financiado.

• Costo financiero total: entre 90% y 100% anual para los mejores perfiles.
• Tarjetas: límites con menos actualizaciones y plásticos suspendidos para deudores irregulares.
• Mora familiar: 12,9% según el Banco Central.
• Crédito total a familias: caída real interanual del 7,6% al cierre de agosto.
• Préstamos personales: diez meses seguidos en retroceso real.
• Tarjetas de crédito: baja real del 10,1% interanual.

La excepción: los hipotecarios crecen muy por encima del promedio

Los créditos hipotecarios presentan otra dinámica y se despegan del promedio nacional. First Capital Group informó que su saldo llegó a 8,6 billones de pesos, con un aumento real del 3,1% mensual y del 36,1% interanual. Esa expansión contrasta con la reducción que muestran los préstamos personales y las tarjetas y abre una puerta para los rosarinos que pueden evaluar la compra de una vivienda en un contexto donde el resto del financiamiento al consumo sigue cerrado.

En resumen, para el bolsillo rosarino el cuadro combina tres llaves cerradas y una entreabierta. La puerta que sigue abierta es la de los préstamos hipotecarios, con crecimiento real muy superior al promedio nacional y una oferta que, por ahora, mantiene el ritmo. Las otras tres, préstamos personales, adelantos en cuenta y tarjetas de crédito, exigen mejores antecedentes, ofrecen menos plata y a un costo que duplica con holgura la inflación esperada. Quienes necesiten financiar un electrodoméstico, una reparación o un imprevisto van a pagar tasas en zona del 100% efectivo anual o van a tener que apoyarse en ingresos propios; quienes estén mirando la compra de un inmueble encuentran, en cambio, condiciones de financiamiento sensiblemente mejores que hace un año, en línea con la expansión real del 36,1% que muestra la cartera hipotecaria frente a la caída del 7,6% del crédito total a las familias.